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汇率和利率风险防范实例精讲-Finotec

来源:财华国际期货| 2020/8/20 17:05:00 | 27人阅读|

汇率和利率风险防范实例精讲

作者:外汇交易网 来源:www.fxxou.com 2018年04月25日 09:33 点击:

外汇交易网04月25日讯

任何一项投资操作都是风险与利益同在的,在外汇技术分析操作中,其汇率风险和利率风险的防范是非常重要的,只有把这些存在的风险尽可能的规避掉,才能保证投资者在操作中获利,今天随便看看吧财经频道小编为您讲述 外汇投资风险的防范案例。

汇率和利率风险防范实例精讲

一、汇率风险防范

汇率风险的防范有两点措施:1、不套汇;2、采取套汇措施;实例分析:德国某公司是美国一个跨国公司的子公司,该公司某年的3月31日资产负债表有净流动负债项目300万德国马克承担汇率风险,由于估计马克有升值的倾向,可以采取两点措施:

A、不套汇

由于该公司对于马克汇率的变化趋势把握不大,不愿意为不确定的变化而支付套汇成本,决定不采取套汇措施。如果马克升值的换算结果为:假设升到US$1=DM1.7,那么300万马克折成美元,就会由150万升至176万,该公司需要多偿还26万美元的债务,此时可以采用三种方法解决:一是直接汇付德国子公司300万德国马克;二是由子公司借记母公司账户;三是使用待上交收益。

B、采取套汇措施

套汇成本由母公司承担,为3万美元,买取升水期汇,交割的时候汇率正好是1美元兑换1.7马克,套汇的所得收益是26美元,减去3万美元的费用,其收益是23万美元,也就是现金流量是23万美元,这样比较来看,不套汇的成本支出为0,现金流量也是0;而套汇成本支出为3万美元,现金流为23万美元,可见,取套汇措施比较有利。

二、利率风险防范

利率风险的类型有很多种,可以直接或者间接的造成投资价值或者是收益损失的风险,主要有5点:

①固定利率的证券投资,当市场利率上升的时候,证券价格将会下跌,造成利息的损失;②企业发行新债券的时候,市场的利率如果上升,新债券利率也会上升,原油债券持有者将会遭受损失;③股票投资,当企业盈利低于市场平均利率的时候,投资者将遭受利率损失;④市场利率提高,增大企业融资成本的风险;

⑤银行存贷利率不相匹配的风险;

实例分析:一国际投资机构A在某年的1月份以每股USD20的价格买进10万股K股票,投资支出就是200万美元。假设K股票的股息为12%,(文章来源随便看看吧财经频道,转载请注明出处,www.sbkk88.com/caijing)也及时是说每股是2.4美元,年末支付,该投资机构准备持有股票到年底的话,可得到的股利就是24万美元,之后在将股票卖出。但是该机构又害怕会有下跌造成损失,因此想要采取预防措施,比如说是采取期权保值法。方法就是采用A机构和B机构进行期权买卖,这样对双方都具有一定的保护作用,具体的时机计算就不在赘述。

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