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满满干货!日籍华人交易员谈外汇交易

来源:财华期货| 2022/11/17 0:10:02 | 16人阅读|

一位真正优秀的投资者,不在于他是否永远是市场中的大赢家,而在于他是否有勇气从每一次的失败中站起来,并且变得更加强大。

东京外汇市场,是继纽约和伦敦之后全球第三大外汇交易市场,也是亚洲最大的外汇交易中心。

在60年代以前,日本实行严格的金融管制,1964年日本加入国际货币基金组织后,日元才被允许自由兑换,东京外汇市场才开始逐步形成。80年代以后,随着日本经济的迅猛发展和在国际贸易中地位的逐步上升,东京外汇市场也日渐壮大起来。

90年代以后,受日本泡沫经济崩溃的影响,东京外汇市场的交易一直处于低迷状态。日本是贸易大国,进出口商的贸易需求对东京外汇市场上的汇率波动的影响较大。由于汇率的变化与日本贸易状况密切相关,日本中央银行对美元兑日元的汇率波动极为关注,同时频繁地干预外汇市场,交易货币比较单一是该市场的一个重要特点。

由于日本外汇市场的高度开放和发达,使得亚洲乃至世界各地的优秀交易者都趋之若鹜,渴望在这个大舞台上挥洒自己的交易才华。其中,也不乏一些来自中国的交易者,而下面这位叫“Hiro Yan”的男子就是一个典型的代表:


Hiro Yan是山东人,一枚标准的金融技术男,在正式进入外汇交易领域之前,一直在银行做外汇交易系统发的开发工作,应该说对 “外汇” 这个衍生品工具并不陌生。目前,拥有10年交易经验的他,有属于自己的交易团队,并拥有独立的交易工作室。

“你知道我为什么会来日本吗?”

原来他当初是追女朋友追到了东京,慢慢就喜欢上这边的生活环境,也因此下定决心定居于此。

日本,这个全球最大的零售外汇市场之一,凭着不足2亿的人口,却产生了全球35%-40%的零售外汇交易量。于全球零售外汇行业而言,这个数字是惊人的,也特别具有吸引力。

作为亚洲重要的金融中心之一,当你在影视画面上看到东京银座广场的繁华与素美、十字路口脚步匆忙的人群时,就一定能感受到财富跳跃与价格波动。

交易的本质就是“随波逐流’

当被问及“交易的本质是什么”?本以为他会给一堆大道理,意外的是,他回答的很干脆。

“交易的本质,我觉得这个题目太大。如果仅仅限定在外汇零售交易行业,个人觉得交易的本质就是“随波逐流”。或许在Hiro看来,随波逐流就是跟随价格的波动或趋势来交易。

目前,Hiro正在培养自己的交易团队,他将更多的时间和精力投入在培训教育上,他希望能够打造出一支真正能够实现稳定盈利的“交易军团”。

“BNF,交易者的明灯”

在这么多年的交易生涯中,有很多跌宕起伏的时候,甚至大大小小黑天鹅事件,但这些并不能阻挡他坚持交易的绊脚石。

“我把每一次交易的失败或困境都作为交易人生中的一次试炼与进步。在这个过程中,总结非常重要,经验是总结出来的,这样能够让你在未来的交易中避免出现更多的错误。”Hiro说道。

你知道吗?最让我难忘的人与事,是一名叫BNF的日本交易者炒股的事情。这个人因为偶然的机会一夜之间名闻全日本,他2000年大三的时候用160万日元(相当于10万人民币左右)起步,专注于股票的日内交易,2011年的时候据推断已经资产数百亿日元(2011年光他持有的两栋秋叶原的大楼就值300亿日元)。2018年现在,有人说他的资产已经接近2000亿日元。除了持有大楼的房租收入,他的资产来源主要还是股票的日内交易。

BNF就像一盏明灯,他用自身成绩,证明即使是一个人,也可以在弱肉强食的交易丛林中生存并壮大。他为在股票二级市场、在外汇零售市场搏杀的普通交易员们提供了蓝本、勇气和信心。

“渡边太太是零售交易主力军”

日本互联网普及率非常高,接近92%;移动互联网普及率约为75%。日本互联网发达程度为该国蓬勃发展的零售外汇交易提供了完善的基础设施。随着零售外汇的快速增长,日本零售外汇交易者数量也呈现快速增长。

“渡边太太”就是日本外汇交易者的代名词。作为常年旅居在东京的一名交易员,Hrio简单谈了一下他对“渡边太太”的看法。

“日本的家庭主妇们确实是外汇零售领域非常大的一支主力军。她们大多数对家庭的流动性资金有支配权,并且参与交易的时间相对自由。日本人从小对组织性、纪律性要求比较严,甚至有点机械死板。有钱、有时间、有纪律,所以能够实现稳定盈利的家庭主妇的比例好像蛮高的。经常在电视或者报纸上,看到某某家庭主妇,炒外汇漏税几个亿之类的新闻。既然都被总结成“渡边太太”这样的专有名词了,看来还是有点道理的。”

“国内交易者胆子大,追求高收益”

日本和中国的交易者区别在哪里?Hiro坦言,这个问题比较难回答,因为手上的样本太少,没办法总结出两者的明显差异。

就他个人认识或接触的中日交易者来说,他认为中国交易者在交易中更为激进大胆,这体现在他们不顾风险追求高收益;相反日本交易者相对较为保守。

在谈及中日文化是否是影响中日交易者在交易习惯和思维方面的形成差异的因素时,他认为,其中有一定道理,但这个话题可能会引发一些争议,因此不在此叙述。

“Hiro眼中的日本零售外汇行业”

据统计的数据显示,2017年全球在线零售外汇日均交易量约为3800亿美元,日本零售外汇日均交易量为1890亿美元。日本外汇保证金年交易量约为5000万亿日元(约44.2万亿美元)。

点差全球最低,手续费10年前就不存在了。

日本通货紧缩了20年,是一个任何行业都在拼服务的国家。所以外汇经纪商也拼点差、拼成交速度、拼开户赠金。造成的结局就是很多小的外汇公司干不下去,交易量越来越集中在几家大的公司里面。当然,服务仍然是非常不错的。出金入金都是跟银行账号相连做到了Real Time出入金,点差也几乎是全世界最低的。交易手续费10年前就不存在了。

日本人喜欢套息交易

因为日元的利息比较低,所以日本人对息差交易(套息交易)有一种偏执的爱好。澳日这个货币对的交易量在日本非常高。还有贪图更高利息的,做南非兰特,土耳其里拉什么的,爆仓的人很多。

另外就是做日内交易,甚至是剥头皮交易的人,非常多,主要因为交易成本比较低。

以上内容,节选自网络,由本号重新整理、编辑


通过Hiro Yan的视角,我们可以大概了解当前日本外汇市场的情况以及他个人对交易的一些认知,客观地讲,还是很有价值的。比如,日本外汇交易员喜欢的套息策略,在国内是很少有交易员进行实战运用的,因为大家似乎都沉迷于短线交易。

事实上,在Jo Trading,我们也是比较喜欢利用“日元”来做套息交易的,其中澳/日是我们重点关注的货币对之一。澳大利亚和日本同属亚洲,又都是出口型国家,而且经济比较互补,即日本可以从澳大利亚进口资源,然后再把高端制成品卖到澳洲,进而形成了一个闭环。然而,这个闭环并不完美,因为一旦全球大宗商品价格上涨,就很容易导致日本的高端制成品成本大增,结果自然是利好澳洲,而不利于日本经济。

事实上,今年除了“美/日”,我们亚洲组还将“澳/日”纳入策略范畴,即阶段性做多它,以作为美/日的补充策略,如下图所示:

(亚洲组策略:澳元/日元)

Hiro Yan还说,交易的本质是“随波逐流”。很显然,这是一个久经沙场的交易员的肺腑之言 —— 只有驾驭趋势,才能更顺利地到达胜利的彼岸。这与我们的理解是一致的,可谓英雄所见略同。

需要指出的是,顺势原则适用于任何交易市场,而不仅限于外汇。

比如在日本股市,还有一名代号“CIS”的平民神级操盘手,多年来从未露面或公开身份,只曾表示自己在炒股致富前只是普通打工族,他在2000年前以300万日元开始股票投资,至今身家已累积至近300亿日元(约人民币15亿元)。

这名神秘“股神”地位举足轻重,曾经以twitter的一句话,令日本知名安全气囊生产商TAKATA股价狂跌8.8%,被日本股坛追捧为“凭借一己之力撼动日经指数的男人”,而他曾公开几大交易法则,实在值得散户借鉴:

1. 紧记顺势操作

“持续上涨的股票就会再涨,持续下跌的股票就会再跌。”CIS提醒,最忌盲目“高卖低卖”,因为作为散户能得到的情报量与机构投资者及金融家相比一定有距离。因此盲目以自己的经验判断往往都会出错。

而股票市场的变数太多,对散户而言那些操盘人的手法难以预测。因此入市更要跟随市场走势,但当然要避免购入上涨太久的股票。

2. 不要盲目沉迷于概率游戏

CIS提到,掷硬币连续掷10次正面,其后出现反面的机会率绝对不会比较高。因此“一直在升很快就会跌的股票”只是一厢情愿的想法,反之亦然。

有见及此,不尝试预测最高点为前提做投资技巧,绝对失利的可能会比较高。因此抄底的举动亦往往风险较高,因为要花费大量的金钱及等待。

3. 着眼盈利、非胜率

CIS除了现货外,同时会搭配各种衍生性金融商品的操作,而且会对投资组合会不断汰弱留强、顺势操作和适时止损,因此他追求的并非胜率,而是整体资金的增长。

事实上,CIS股票的赚钱比率只有30%,他提到,最重要的是最后赚走了多少,而不是你有多少股票赚钱。

4. 不要犹豫

通常,投资者发现一只不断上涨的股票时,很容易会产生“我是否已经错过入场时机”的想法,很多人都希望股价暂时回调,自己可以借机入市。但其实这违反了“买入上涨股票、卖出下跌股票”的基本原则。

简单而言,如果你认为股票有价值,出现上涨时,基本上就应该立刻买入,因为你几乎无法等待到回调的那刻,最终只会眼看着股价涨到该有的价格,而从此失去入市时机。

5. 克服“怕输”心态

“怕输”心态只会令你越输越多,投资失利并不可耻。但是关键是在于必须认知自己是错误。而且勇于离场,不要抱着等待上涨。

虽然CIS在日本股市操作的具体手法,不能代表唯一的盈利标准,但其身上的顺势理念是显而易见的。我相信,他公开的这几大法则,即使在外汇市场也是照样适用的。

Hiro Yan在访谈中说,日本的家庭主妇们是外汇零售领域非常大的一支主力军。可见,外汇交易在日本的普及程度是相当高的,它显然已经成了一种被大众接受的理财方式。

外汇交易在日本如此受欢迎,我认为主要与日本的经济有一定关系。首先,日本是外贸型国家,因此政府是支持百姓持有外币的;其次,日本央行常年属于负利率,国民为了让财富保值,不得不选择做套息交易。当然,这也与日本作为国际金融中心的开放性有关。

相信,随着人民币逐步国际化,在未来不久,我们在国内也可以自由地进行外汇投资和理财。而在这之前,我们要潜心修炼,为这个即将到来的历史性机遇做好各种准备!

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